金價,黃金買賣能否延續前期強勢
在美元疲軟、股市動蕩的大環境下,黃金無疑是最亮眼的投資品。國際金價在一舉沖上千元大關後,連續破位,不斷刷新曆史紀錄。不斷上漲的金價也讓許多投資人産生高處不勝寒的擔憂,黃金近期呈現反複盤升狀態,黃金的後市到底如何?投資者該如何操作?
上周六的財富課堂是由中國黃金協會聯合本報主辦、恒泰大通黃金投資有限公司協辦的“中國黃金投資者教育萬裏行”北京站專場,北京黃金經濟研究中心專家委員會秘書長劉山恩和恒泰大通市場研究中心主任、高級黃金投資分析師袁林專門就黃金價格未來的走勢、黃金投資的品種,以及如何做好風險管理等方面內容進行了詳細講解。
第一課:
黃金不一定是最安全的投資
然而,隨著黃金市場多元化,黃金投資對象已不再是簡簡單單的黃金實物,目前,中國黃金投資已形成兩元黃金市場結構——實金即期市場和遠期合約市場,黃金投資品種也比較豐富。大體分爲實物投資、場內投資、場外投資。
劉山恩表示,有投資就有風險,黃金投資並不一定是最安全的投資渠道。黃金投資的風險不亞于股票投資風險,因此不能盲目投資。
這是因爲,首先,盡管我國已經超越南非成爲世界上最大的黃金生産國,但是定價權卻不在我國。同時,黃金市場的隔夜風險與股票市場類似,也有漲跌停,一般幅度會在7%之內,很少會達到10%。此外,黃金投資中的紙黃金不能提取實物,不能實現實物保值,這就增加了黃金投資的風險。因此,投資者在進行黃金投資時更要對風險加強防範。
劉山恩強調,投資者在投資時應該做好心理准備——選擇了投資就選擇了黃金買賣風險,風險與投資是相伴隨的。
第二課:
金價上漲趨勢中期有望延續
在金融危機爆發,股市大起大落的時候,黃金價值堅挺、能夠規避風險這一功能也發揮得淋漓盡致。今年迄今爲止,金價上漲約13.5%,目前已穩站每盎司1000美元上方。黃金的後市如何,投資者又該如何操作?
目前市場普遍認爲,金價最重要的指引仍然來自弱勢美元,國際黃金價格就是美元的“反光鏡”。從近30年的曆史數據統計來看,美元與黃金保持著80%左右的負相關關系,兩者之間的走勢如同跷跷板。這次黃金價格創出新高的動力主要源于美元指數的下跌,美元光芒的減退,給金價以一定的支撐。
但袁林認爲,投資需求主導了此輪黃金上漲行情。他指出,黃金的需求共分爲三種:工業需求、首飾等消費需求和投資需求,在黃金價格的決定機制中,投資需求現在占主導地位,體現爲黃金的貨幣屬性。
第三課:
投資實物黃金防止財富縮水
目前,我國已有股民近1.3億人,各種基金的投資者超過了5000萬,進入黃金市場的投資者有多少?也有數百萬之多。
劉山恩指出,和股市、基金比起來,黃金市場一直不溫不火,但黃金的價格一直在追隨著它的價值,正是堅守著這個功能,黃金才維護了它的地位。作爲最硬的硬通貨,黃金帶給我們的不僅是避險機會,更代表了一種投資理念,理性和價值才是決定它價格走向最根本的力量。當投資者從大起大落的股市抽身而退的時候,應該意識到只有價值投資才能在黃金市場淘到真金白銀。
以“錢景”爲基礎和內容的投資教育是對投資者的誤導,那麽投資的真實價值與合理內核到底在哪裏呢?“其實就是一場被動的財富保衛戰而已。通貨膨脹就是一種財富轉移的形式,而當代所謂金融創新的實質也都是轉移財富的工具創新、方法創新。誰的金融創新能力強,誰就占有更多的財富。人類曾是通過戰略,以強力掠奪的方式實現財富的轉移,後來發展到以商品輸出方式,而現在則主要是通過金融市場上的博弈。”劉山恩說。
在這種情況下,投資者有兩種選擇:一、創造更多的財富,消極應對財富轉移運動;二、參與市場博弈,主動應對財富轉移運動,實現財富的保值增值。
劉山恩強調,在財富貨幣化的條件下,防止財富縮水是民衆投資的首要追求目標,而防止貨幣財富縮水的最佳方法就是投資實物黃金。實物黃金最宜變現,交易成本最低的産品是投資金條,應通過黃金投資適當增加實物黃金的配置。
世界黃金協會不久前公布的報告顯示,第二季度全球黃金需求爲719.5噸,降幅9%,爲6年來的最低點;同時,第二季度各國央行買進的黃金比賣出的多14噸,是2000年以來首個淨買入的季度。世界最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust10月20日表示,其黃金持倉量從10月7日以來保持較高的倉位,仍爲1109.314噸。
“金價上漲趨勢有望延續。”袁林表示。從市場層面看,前期多空雙方對金價走勢的分歧較大,因此金價維持了幾個月的高位盤整。在金價創出曆史新高後,在“羊群效應”市場心理的帶動下,必然會出現部分跟風追高的參與者,因此,金價的上漲趨勢在中期內仍有望得以延續。
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